- USDA là gì? Tổng hợp các báo cáo của USDA trong tháng
- Cách giao dịch với mô hình 2 đỉnh
- Mô hình Bearish Engulfing nến nhấn chìm giảm là gì và cách giao dịch hiệu quả nhất
- Tổng hợp những mô hình nến đảo chiều mà nhà đầu tư cần phải nắm rõ
- Dư mua dư bán là gì? Tìm hiểu về thuật ngữ cơ bản này trong chứng khoán
Giá đồng đang trên đà tăng điểm mạnh mẽ
Giá đồng tương lai hiện đang giao động ở mức giá 6926 USD/tấn vào ngày 16/11/2020 9:40 GMT+7, vậy là giá đồng đã có mức tăng ấn tượng hơn 30% kể từ mức thấp nhất 4774 USD/tấn vào tháng 3 do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19.
Hợp đồng phái sinh mới tại Trung Quốc
Đây không phải là sản phẩm đầu tiên như vậy: Một hợp đồng dầu thô bằng đồng nhân dân tệ, được đưa ra vào tháng 3 năm 2018, đã thành công một cách khiêm tốn. Việc thúc đẩy người nước ngoài buôn bán quặng sắt ở Đại Liên tiếp theo đã thiết lập một chuẩn mực toàn cầu. Giá đồng tương lai có thể vượt trội hơn những nỗ lực này, nhờ vào thời điểm ngẫu nhiên, sự thèm muốn toàn cầu đối với một nền kinh tế đồng đều và ảnh hưởng tuyệt đối của người tiêu dùng lớn nhất thế giới.
Tham vọng chi phối giá đồng của Trung Quốc
Tham vọng là rõ ràng. Bắc Kinh muốn tăng cường quyền định giá trên các thị trường hàng hóa mà họ thống trị, đặc biệt là khi nước này nhập khẩu nguyên liệu đó. Trung Quốc cũng muốn tăng cường sử dụng đồng nhân dân tệ cho các giao dịch ở nước ngoài, đây là một phần của chiến lược dài hạn, thay đổi nhằm nâng cao vị thế và ảnh hưởng của đồng tiền này. Đồng thời, chính phủ cũng muốn các công ty trong nước làm nhiều hơn nữa để phòng ngừa trước biến động. Việc cho phép người nước ngoài kinh doanh dầu mỏ và quặng sắt – cùng với cao su, dầu nhiên liệu bước đi cần thiết để Trung Quốc thực hiện những tham vọng to lớn trong tương lai.
Những ưu điểm của hợp đồng tương lai đồng tại Sàn Thượng Hải
Kim loại Đồng hứa hẹn sẽ là một bước tiến lớn hơn nữa. Kim loại là một chỉ số quan trọng cho một nền kinh tế đã phục hồi nhanh hơn thế giới trước đại dịch Covid-19. Mặc dù có một hợp đồng giao dịch đồng tương lai trên Sàn giao dịch hàng hóa kỳ hạn Thượng Hải, dành cho các thương nhân địa phương, hợp đồng mới – được giao dịch trên công ty con INE, sẽ mở cho người nước ngoài. Quy mô hợp đồng là như nhau, nhưng hợp đồng này sẽ không bao gồm thuế thu nhập và thuế hải quan, và sẽ được chuyển vào kho ngoại quan, giúp nó cạnh tranh tích cực với Sàn giao dịch kim loại London (London Metal Exchange).
Khó khăn và cơ hội trên con đường tự quyết định giá đồng tương lai
Khó tạo ra tiêu chuẩn chuẩn mực, các sáng kiến chuyển hướng khỏi các hợp đồng đô la Mỹ đã được thiết lập, chẳng hạn như dầu thô Urals trên sàn giao dịch St.Petersburg, đã bị thất bại. Hợp đồng dựa trên đồng nhân dân tệ của Thượng Hải là nỗ lực đầu tiên và có lẽ là ấn tượng nhất của quốc gia này trên thị trường hàng hóa phái sinh quốc tế. Mặc dù hoạt động tương đối tốt, nhưng nó vẫn chưa trở thành một tiêu chuẩn quan trọng hoặc bắt kịp với dầu Brent và dầu WTI về khối lượng, chưa nói đến lãi suất mở, số lượng hợp đồng tương lai còn tồn đọng. Một sự lây lan đáng lo ngại mở ra vào mùa xuân, cho thấy một thị trường méo mó, hiện đã được tái cân bằng.
Tuy nhiên, Quặng sắt đã làm tốt hơn. Tại đây, Trung Quốc đã mở một hợp đồng hiện có trên Sở giao dịch hàng hóa Đại Liên vốn đã nằm trong số các công cụ phái sinh thanh khoản nhất của đất nước. Mặc dù Trung Quốc chiếm khoảng 14% lượng tiêu thụ dầu của thế giới, nhưng nước này lại là nhà sản xuất thép lớn nhất. Năm ngoái, Đại Liên đã giao dịch hơn 30 lần khối lượng vận chuyển bằng đường biển. Đáng chú ý, nhiều nhà sản xuất, bao gồm cả tập đoàn khai thác mỏ khổng lồ BHP, đang đồng ý thanh toán bằng đồng nhân dân tệ.
Đây là thời điểm phù hợp cho Trung Quốc chi phối giá đồng. Theo BMO Capital Markets, Trung Quốc hiện chiếm hơn một nửa lượng tiêu thụ của thế giới, tăng từ 39% năm 2010 và 12% năm 2000. Nhu cầu của nước này chỉ tăng trong năm nay – nước này đã nhập nhiều đồng chưa qua gia công hơn và đã tăng lượng mua. kim loại tinh luyện tăng hơn 1 triệu tấn so với năm 2019.
Luôn luôn có nguy cơ bị chính phủ can thiệp bất ngờ, như đã thấy trong quá khứ. Từ quan điểm của Trung Quốc, đồng cũng sẽ không giải quyết được vấn đề quốc tế hóa đồng nhân dân tệ. Nó có thể phải thêm các địa điểm kho hàng để cạnh tranh hiệu quả với LME. Tuy nhiên, việc thiết lập một tiêu chuẩn khu vực đáng tin cậy trong thời điểm phù hợp, với cấu trúc và cấp quản lý chuyên nghiệp sẽ mang đến bước đột phá cho Trung Quốc trong việc chiếm lĩnh hợp giá đồng tương lai nói riêng và hàng hóa phái sinh nói chung.
